当前，中厚板供给端虽有收缩预期，但绝对量仍偏高，叠加需求偏弱，中厚板社会库存持续增长，对基本面造成压力。我的钢铁网数据显示，9月份第1周，样本钢企中厚板产量达到150.67万吨，周环比减少5.83万吨。9月份第2周，样本钢企中厚板产量小幅回升，达到152.22万吨，周环比增加1.55万吨。这表明，9月中旬，中厚板产量在经历短期收缩后趋于稳定。从月度数据来看，中厚板供给收缩趋势更加明显。数据显示，8月份，我国中厚板实际产量为862.07万吨，环比增加9.43万吨。进入9月份，中厚板计划总产量调整为830.1万吨，环比减少26.45万吨，下降3.09%，据此预计短期内中厚板产量有所下降。
最后，关键在于需求端能否有实质性改善。笔者认为，国庆节后，影响中厚板价格的核心因素主要有四方面：一是季节性需求波动。9月份需求释放不及预期，终端采购意愿低迷。国庆节后，如果终端补库需求启动，就会对中厚板价格形成短期支撑。二是供给端有序释放。近期，中厚板企业产能利用率稳中有升，产量维持窄幅波动。如果国庆节后企业没有大幅减产计划，那么中厚板的供给压力或将延续。三是成本因素。当前，板坯与中厚板的价差收窄至450元/吨，成本支撑减弱。如果国庆节后原燃料价格出现波动，将传导至中厚板市场。四是市场情绪与库存。当前，钢贸商心态谨慎，基本维持去库存策略。如果国庆节后中厚板库存下降速度加快，就能在一定程度上缓解中厚板市场压力。
总体来看，笔者认为，国庆节后，中厚板市场将先抑后扬。从中长期来看，中厚板需求韧性仍存，虽然国庆节后面临供需矛盾阶段性加剧的可能，但在多重因素作用下，中厚板市场韧性仍将显现。在制造业加快转型升级及出口有支撑的情况下，中厚板需求有望加速回暖。 |
