回顾2022年钢铁市场,任竹倩概括为“需求下行,利润压缩,钢价先跌后稳”。对于2022年钢铁市场运行的特点,任竹倩归纳为以下几点:一方面,地产、疫情等因素拖累国内钢铁消费,需求下降速度快于供给调整速度;另一方面,叠加海外加息、地缘政治、能源危机等因素,炼钢原料价格偏坚挺,钢材利润大幅压缩,除一季度外全年大部分时间都有钢厂处于亏损;最后对于2022年价格走势任竹倩将其形容为“急速下跌后低位运行”,全年均价下跌13%,四季度国内钢铁市场预期逐步改善,信心恢复,价格企稳反弹。
展望2023年钢铁市场,任竹倩认为钢材全年价格均值或进一步下跌,但跌幅收窄、振幅收窄,并作出以下判断:
宏观方面,她表示全球通胀逐步转为滞胀,美联储加息周期逐步结束,大宗商品下行压力减轻;西方主要经济体衰退风险增大,出口对于经济增长的贡献将减弱,进一步影响国内需求。国内经济在12月16号经济会议定调后,增速大概率好于海外,防疫政策放松、房地产政策向好、稳中求进及其他政策扶持下,国内逐步复苏,预计明年下半年经济增速或高于上半年,四季度表现或更为明显。
钢铁行业方面,任竹倩认为钢铁下游消费仍有增长潜力,但供给弹性或将大于需求弹性,生产企业微利状态延续。供应方面:2023年通过生产工艺的改进、电炉企业占比的提升,钢铁行业对铁矿的依存度继续下降,预估铁水产量或下降1000万吨左右;同时粗钢产量受低碳发展以及效益影响,将持续处于收缩状态,预计全年粗钢产量小幅下降600万吨。需求方面:2023年海外衰退风险加剧,在外需不确定性变化的情况下,2023 年将形成由基建、制造业、地产以及消费共同发力形成内需释放的动力。总体来看,2023年原料价格重心下降,铁矿石均价约95美金,煤炭供应有所缓解价格也有一定下降,钢价随之有所下跌,全年价格同比降幅缩减至约5%,且价格振幅压缩。对于一季度来说,同比消费有增长,但供给维持高位,建议保持谨慎态度。 |